2011年3月27日 星期日

一週股市 — 漸見曙光

大市因日本核危機及利比亞局勢而下挫,但本週在局勢日漸明朗化下已重上23000這個大眾都知的支持位。其實市況並不差,上週的確是撈底的好機會,只可惜資金有限,不能大手掃貨....

講講自己的持股,實質都無咩好講,因為升唔輪到佢升,跌都唔輪到佢跌,好悶啊.....

講重點:
2722下週公佈業績,自己認為會唔錯,希望可藉此突破$2.7黎個阻力位。
2357又係下週公佈業績,之前撈了一手貨,希望能於下週上到$4.5放,其買入動力不錯呢。
2369公佈業績後大跌,都講過,毛純只會不斷下降,使市場對其失望,且看管理層有無新招,同時不必對其前景太擔憂。現價不會再跌得太多,可合理持有。
65這隻衰野剛公佈業績,仲未可以採煤,所以業績倒退。但年報話牌照可於今年上半年拿到,到時可能有個炒下,而且佢又黎5送1啦......不知是福是禍。
833公佈完業績無反應,搞咩鬼,仲唔炒上?貨好乾,同佢鬥磨。

希望下週可以有返D買賣,咁樣牛皮真係好悶。仲有,3月睇業績真係睇到人都暈....下週又有幾份。

2011年3月24日 星期四

業績簡報—中國無線(2369)


中國無線(2369)

業務概述:
集團主要從事移動電話之研發、生產和銷售,主要品牌是「酷派」;及物業投資。

業績
去年營業額有45億,增加76%;純利有4.8億,增加1倍;每股盈利0.2298,EP即13.5倍;每股派息0.05,增加了0.02,息率為1.6%。

從年報可看到幾點:
第一,雖然營業額增加76%,但毛利未能跟隨。由於集團主攻低檔手機,採取薄利多銷,故定價很低,由上年$1200/部跌到$911/部,毛利率由32.8%降至25.6%。
第二,行政開支因研發及工資而上漲,但仍能繼持在總收入的10%內。
第三,手持6億幾現金,再加上一月抽水又6億幾,共有13億。
第四,4.8億的純利有1.4億來自政府補貼及有9百萬來自炒樓,即手機業務純利有3.3億,佔88%來自3G手機。

個人觀點時間:
第一,市場擔心其毛利率會持續下跌,未能維持高增長,故業績一公佈已下跌。能否提高毛利率會是集團的挑戰,但個人認為不樂觀。因為其主攻低檔市場,無錯銷售量一定多,但此類手機市場競爭大,只會越做越平,很難提升毛利,只能薄利多銷,但市場是會有飽和的一日。
第二,集團大部份收入來自3G手機,其技術支援國內所有電信商,又用Audroid,此會是其手機的優勢,相信未來幾年收入都會不錯。但都係個句,提升毛利是必需的,一係就加強研發埋高檔手機專攻中國市場,一係就開發海外市場。但高檔機未必有Apple、Nokia等品牌優勢;海外市場又非很多國家有發展3G技術。所以唔知管理層有無計呢?

第三,現金流方面則不太穩,流動負債有22億,淨現金則只有6億,要賣埋d貨先夠,不知是否此因素,所以要抽水6億呢?雖不太穩,但短期不會有問題,希望管理層可以善用手頭的13億現金。
第四,技術走勢上,中國無線(2369)股價由高位$5.5下調至$3.21,調整近四成。相信已足夠反映毛利率問題,現價亦接近短期低位,市仍率在市況好時相信還可以提升,有錢可以慢慢吸,博彈返上去。但長遠要睇管理層又何發展其手機業務。

2011年3月15日 星期二

核子危機?

日本地震引發津波,更導致核電廠失靈爆炸,造成核洩漏危機。

其實此恐慌是心理因素大於實際,最起碼這次不會導致切爾諾貝爾核電廠及原子彈爆炸的嚴重問題。而且造成的影響是地區性,局限於日本東北地區,受到輻射的程度亦未必如想像中高。真難想像會有人相信全亞洲都受核雨影響,這種唯恐天下不亂的謠言,有智商的應該很容易看穿吧。在新聞中看見有些闊太話擔心日本鮑魚、元貝遲些供應少,要買定多d。人地日本人擔心緊自身安全同國家的同事,香港人就擔心緊無日貨買!何其悲乎?

股市方面則因這危機而一度暴跌千點,可惜資金不足,不能大手shopping,只是受命蝕數百放了盈大地產(432),買了少許中國無線(2369)及中航科工(2357)。還未有機會等到432賣樓便要放走它,真可惜,希望有機會補回。2369及2357都是一度能幫手賺錢的愛股,希望今次不要失望。另外,前幾天放左的1808繼續升,真是一刀刀地桶入我的心!

值得一提的是東方電氣(1072),核危機使其暴跌,市場或許擔心其核電的生意。但我相信這是短暫而且難得的機會。因為國策上中國不會因為核爆而停止建核電廠,而且亦不會受到民間阻止。技術上1072擁有國內市場上最先進的第三代核技術,因核爆而提升核電廠的規格會成為1072的護城河。(題外話:大學時參觀過中國研究中超先進的核四技術,比其他國家的研究快得多,更加有利建核能。)因此,如果有錢,買一注也無妨。

今次更新的歌是東風破,因為今晚的天氣好有這首歌的感覺。

2011年3月14日 星期一

業績簡評:183田生集團

 田生集團(183)

業務概述:公司之主要業務為投資控股。集團主要於香港提供物業經紀服務、進行物業整合、併購與重建計劃及物業買賣業務以及二手電腦買賣業務。年內,集團亦從事物業發展業務。由創業板轉到主板,做收舊樓及搞地產。


業績方面毛利升32%,有1億。但純利最終只有4600萬,比上年少8%,原因是行政開收大增,多成3000萬。資產方面因收多了樓而使價值上升,再加上配股後令現金提升至5億,負債則有2億,即淨現金有3億。無派息。順帶一提,其公司炒股技倆不太好,金融資產公平值係虧損的。


集團現有約260重建項目進行中,係港島區好多地方都見到紅底白字好大塊的橫幅,形象功夫真係做得好差。而且可能請多左人淋紅油,所以開支的確是大左。集團亦計劃自己發展3個物業,都係九龍城,準備強拍。

以下是個人觀點啦:田生從幾方面睇都不是一隻正氣股,小股東要有心理準備,包括自己……。第一,其收樓的手法一向為人所恥,隨便google一下都知。第二,董事會其實係一人公司,大股東只得一個(狙擊手),再加埋佢另一個朋友,已佔超60%,看不出還有甚麼管治團隊。第三,酬金由去年2512萬激增至8829萬,員工只增加19名,錢去晒邊?心照不宣。第四,資金來源不穩定,搞地產無咩現金流,一係問銀行,一係就問市場,一口氣連繼配股三次,好人有限。第五,年報資料欠詳細,佈喜不佈憂,財務回顧亦只得兩段講晒,CEO同主席都無係年報講話,不見其誠意。

點睇都唔似好人
所以,投機味濃,同胞勿近,我俾佢傷得都幾深,一路係咁陰跌……

2011年3月10日 星期四

業績簡評:1883中信國電

中信國際電訊(1883)前稱中信1616

業務簡介:提供國際話音及可視電話、短信電信樞紐服務、移動電話國際漫遊增值服務和因特網虛擬專用網等數據業務服務,為海外及香港企業提供數據中心服務。類似做長途電話線路,差不多所有進出中國的電話都經其轉駁。

此股並不是自己買的,而且幾年前母親大人買下的,一路未見家鄉,上年幫其溝貨後,現已差不多可以望見家鄉了。個人無意長線持有,只是母命不可違,唯有一直關注一下。

業績方面只是平平,利潤比上年多8%,毛利率只有13%,屬平穩發展。長途業務更有下滑情況,故需要發展其他重點才行,如不是澳門業務入賬,盈利是會倒退。其好處是派息慷慨,利潤有50%用來派息。每年有約3億現金流,減去不足1億負債有2億,遲些再用埋來買中企網,就無晒啦。去年買入澳門電訊20%股份,用5億買入值14億的資產,今年幫其賺8千萬,6年回本。現正進行買入中企網49%,是個好好的注資,使1883成為中信集團旗下電訊業旗艦。

技術走勢方面,去年10月因收購消息而衝上2.8x,高位回落後於2.4x~2.8上落,炒波幅都有賺,而且慢慢形成波幅向上趨勢,於2.5的支持不錯,但2.85的高位則需要時間去破。可以炒位波幅先。

展望方面,1883是穩陣的股票,不受市場注視,現價不太會死人。市場亦主要憧憬其母公司繼續注資,相信下半年如中企網可以入賬則會有不錯收益,長遠應可維持50%利潤派息,而創造的現金流則會不繼交俾母公司黎換資產。所以屬中等、平穩、無驚喜、等派息的公司。

2011年3月9日 星期三

有朋自遠方來

今日約左老占飲野,不過要佢同占嫂咁遠入到黎,真係有點d過唔好意思....唯有下次去返天后請佢食野補數先!~謝謝老占的建議及貼士,我會記住的。仲有,占嫂比我想像中更後生更靚^_^

市況受內銀帶動仍有少許上升,但要小心一些,仍覺得不太踏實。

下午放掉1808,蝕手續費走人,博炒上失敗,留彈藥看時機。

65昨日突然大升20%,看看能否再彈少許作減持......

好股仍好多,只是資金不太多,今日已錯失了293,仍有幾隻值得留意,希望有幾會可以介入!

2011年3月5日 星期六

一週股市 — 波動向上

剛睇完『不能說的秘密』,本週推介就用佢啦~係周杰倫的代表作,佢d戲好少有咁好架啦~

回歸正題:本週的股市仍很波動,一日上升幾百,第日又可以跌返幾百,做期指的朋友仔真係被左一巴又一巴了.....雖然波動,但個人持股收益卻整體比上週有所提升,某程度反映市況不太差。加上中國召開兩會,市場或會又開始炒政策受惠股。故本週的水泥股已率先反彈,舊愛2233更重上到近$3,雖然錯失,但對其高負債及主席押股俾個仔做生意感到憂慮,還是算吧。

本週亦有作了少許交易,包括沽出2357。其突破$4後一直走勢良好,經過數月於$3.7~$3.8收集,配合炒注資的概念,使其十分強勢。但因市況波動,減低高市盈股票的持有比例會較保險,所以於$4及$4.36沽清走人。其實最好沽出時機是前幾個月,很可惜沒有行動,導致失去不少機會。如其跌近$4會考慮小注買入,不知有無機會。

賣出2357後買入432盈大10,000股@$1.57。因為小小超與伊沙貝拉分手,相信要付出高昂代價,故期望他會盡快賣出北京層樓套現,以補償損失。如果真的賣得成,特別股息會有不錯的回報,現價下跌容間有限,等消息。

另亦買入1808一台70000股@$0.395,因為偉哥的介紹:大股東收購,有安全網,博於3月10日前有炒作,否則蝕手續費走人。

之前亦在567大跌時於$0.49買入博反彈,至本週已有少許成果,留意能否破$0.6。

愛股2722終於有少許起色,超賣後突破下降軌升穿$2.6,暫時可鬆一口氣。業績期及二會效果期望有助它一路向北。

833曾有幾分鐘異動,現在又回到基本軌道上,繼續培養耐心。

資金有限,很好股通街有,真令人心痕.....